奇偶派（jioupai）原创

　　作者  |范文

　　编写 |钊

　　晚春已经抵挡不住热浪了，但国内游戏产业的春天还没有到来，尤其是新旧游戏的断排期。

　　根据Esportscharts网站的数据，《无畏契约》是3月份所有电子竞技项目中最受关注的电子竞技比赛，《无畏契约》决赛FNATIC vs 144万LOUD观众峰值。相比之下，KTVST1在英雄联盟LCK春季常规赛中排名第三。利马MajorDota2的人气只接近50w。

　　GEN在LCK春季决赛中以3-1击败T1。GEN中单选手第二天开始直播，玩了握拳旗下的热门FPS游戏《无畏契约》，国际电竞赛事的局面正在微弱地发生变化。

　　3月28日，腾讯手机游戏在WeGame游戏之夜公布了23款游戏的最新趋势，主要包括《无畏契约》、《命运方舟》、国服《全境封锁2》等7部重磅端游大作的最新动态包括FPS、MMORPG、COD等。黄金甲体育官网

　　新闻发布会的惊喜并不多。一方面，由于版本号，腾讯手机游戏新闻发布会的游戏阵容大多是早期积压的游戏库存。另一方面，虽然《无畏契约》、《重生边缘》等玩家最关心的关键产品已经开始预订，但什么时候玩取决于实际排名。

　　在腾讯最新的业绩会议上，腾讯总裁刘志平表示，去年整个市场由于严格的未保护（未成年人保护）对策，以及新游戏几个月，导致游戏整体表现疲软，但目前，所有游戏行业都在稳步恢复。

　　截至3月底，腾讯已积累了20尾款获取版号的游戏。自今年2月腾讯光子工作室开发的游戏《黎明觉醒：活力》上映以来，天美最近宣布了姿势射击游戏《合金弹头：觉醒》4月18日上映，许多储备项目已进入加热环节。

　　不仅腾讯手机游戏，其他厂商也纷纷进入首次测试和销售期。2023年游戏行业上映潮此后拉开帷幕，但大家什么时候才能迎来国内游戏行业的复苏呢？

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　　腾讯难以解决游戏行业周期低迷

　　在过去的一年里，国内游戏产业继续低迷，包括更严格的监管政策危害，更多的是在游戏产业本身周期发展的领域规律下，整体产业进入下行周期。

　　2022年，腾讯在中国推出了十几款手机游戏，阵容比前一年更加封闭。在商品端和用户侧发布大作并没有产生太多惊喜，在商业化方面的表现也很难令人满意。

　　财务报告显示，2022年腾讯手机游戏总收入为1707亿元，同比下降2%。游戏业务的下降主要受国内游戏业务的影响。2022年，腾讯当地游戏产业收入达到1239亿元，同比下降4%。2022年，腾讯两大主要产品《王者荣耀》和《和平精英》的用户数量和净利润均呈下降趋势。

　　纵观国内游戏市场，几乎每两三年，就会有一种新的玩法来推动某类游戏的分类盛行。不管是《黎明杀机》吗？、《绝地求生》、《糖豆人》或《鹅鸭杀》都以新颖的玩法掀起了一股热潮，往往整个行业的收入都在上升，客户总量也在增加，因为这些游戏玩法的创新在驱动领域飞速前进。

　　将目光投向全球，游戏产业自第一款游戏问世以来，几乎一直在蓬勃发展，从未停止前进。

　　游戏产业的发展周期     绘图：奇偶派

　　依托手机硬件和3D模块软件的发展，在移动终端的快速发展时期，终端游戏的规模已经转移到手机游戏中。如今，大多数顶级手机游戏也来自终端游戏IP。腾讯手机游戏凭借其巨大的全球影响力终端游戏《英雄联盟》，成功培育了优秀的国家手机游戏《王者荣耀》，近六年累计收入超过100亿美元。

作为网易最知名的优质IP，“梦幻西游”拥有3.1亿注册用户。自2015年3月登陆iOS平台以来，手机游戏《梦幻西游》一直是经典的终端游戏。三天内成功夺得iOS热销榜榜首，并继续占据榜首100天，成为“终端转手”教科书式的例子。

　　游戏行业的核心是数据内容行业，生产和用户获得的边际效益较低。在这个市场信息流通量大的领域，头部产品寡头效用明显。当新产品上线时，它们都相对较小。根据核心游戏玩法进入公众需求，它们已经流行起来。在这个发展时期，只有挽救市场份额，才能冲出重围。

　　在早期阶段，腾讯的许多游戏都有一个漫长的休眠期。《穿越火线》、《地下城与勇士》和《QQ飞车》都经历了低迷，最终在目标市场生存并成长为主要产品。

　　自2013年进入移动市场以来，腾讯手机游戏一直采取谨慎的对策，“堵不如疏，买不如投”。面对市场上的热门类别，我们利用中等成本的研发和恢复来打破下沉的用户，然后吸引游戏开发商通过投资布局的每个细分类别添加腾讯的开发联盟来生成投资网络，并寻求不要错过任何风口偏好。

　　腾讯投资收购《英雄联盟》《流放之路》《星际战甲》等行业领头羊的战略地位是众所周知的。在中国，2022年，发展塔瑞斯全球的乐动卓越被腾讯全资收购，两款二次元商品《时间序列》和《白荆回廊》背后的百奥家族和网元圣唐也被归类为腾讯的投资板图。

　　在国外，育碧母公司Guillemot 去年，Brothers获得腾讯投资，占股近10%。腾讯不寻求董事会席位。只要部分游戏在中国发行，腾讯的目标就是育碧众多知名IP，如《全境封锁》、《刺客信条》、《彩虹6号》。

　　根据Sensor Tower报道，在2022年国外新游戏作品中，腾讯收购的游戏厂商收购了新产品《沙丘:香料战争》《战锤:末世鼠疫》《血猎》《夜族崛起》。如果这个产品出现在下一次WeGame发布会上，会给国内玩家带来新的丰富的单机游戏体验。

　　图源：游戏《夜族崛起》

　　WeGame游戏之夜发布的游戏名册可以说与腾讯本身有关，这也是腾讯之前野外投资的自然结果。与海外领先游戏企业建立了良好的合作关系，有望根据终端转移全球IP，度过游戏下滑期的差距。

　　但从2022年开始，之前经久不衰的游戏行业逐渐显示出疲态。

　　中国游戏版号稀少，国内PC市场一潭死水，WeGame甚至凑不齐游戏之夜新闻发布会阵容。腾讯出色的海外发行业绩，也未能改善国内游戏环境。中国游戏产业整体收入同比增长持续下降。

　　受经济政策影响，2022年游戏行业的凉意持续到2023年，2023年头2个月国内游戏市场容量持续同比暴跌。伽马数据《2022-2023年中国游戏企业R&D竞争力报告》显示，2022年中国自主开发网络游戏市场实际销售收入为223.77亿元，同比下降13.07%，主要是因为2022年市场缺乏能带动增长的爆款新产品。

　　2023年1月，中国游戏市场容量为240.52亿元，同比下降16.89%。2023年2月，中国游戏市场容量为216.09亿元，同比下降22.72%。

　　也许我们可以希望WeGame将成为腾讯未来将海外发行商品引入中国的新渠道。如果大DAU竞技游戏出现在Wegame平台后面，整个玩家的社区生态和平台运营建设将更加多样化，而不仅仅是英雄联盟和地下城和勇士的驱动器。

　　但从更广泛的游戏行业来看，以往游戏行业的每一次井喷式增长都需要新技术/新产品的出现。从街机到家用主机，再到信息技术时代的电脑、移动时代的手机、iPhone，都在智能手机时代创造了各种智能手机，直到最近的VR/AR新手机游戏。

　　近几年游戏产业的下滑，与其说是受到经济疲软的影响，不如说是由于游戏创新的停滞。自VR/AR以来，已经很多年没有看到新的游戏技术创新了。

　　到21世纪以来，作为娱乐业最迷恋的商品，已被各个年龄段广泛接受。同时，由于游戏行业的不断创新，有各种各样的游戏具有普遍的诱惑力。缺乏游戏创新相当于缺乏元素。没有新颖的元素，迷恋的人就会越来越少。

　　目前，游戏产业正处于井喷式增长缓慢发展期，没有新技术，也没有新模式。这个周期持续时间，暂时无法预测。以腾讯为代表国内游戏行业龙头企业的技术创新，完全承担不起提升全球游戏行业低迷周期的重担。

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　　拾起端游

　　能弥补手机游戏现金流的空洞吗？

　　近十年来，游戏产业的发展主要依赖于手机游戏的爆发，但随着移动互联网人口红利的高峰，手机游戏也逐渐下降。

　　根据中国银行证券的数据，自2022年3月以来，国内手机游戏市场的收入规模逐渐萎缩。

　　从游戏公司和游戏产品的角度来看，在最新的财务报告中，腾讯手机游戏《现金牛》的《王者荣耀》和《和平精英》的收入在2022年下降。尽管《英雄联盟手游》和《金铲之战》的收入还可以，但两款游戏的上架时间都是2021年下半年，客户基本盘已经牢固。

　　2022年，腾讯发布的两款手机游戏《重返帝国》和《暗区突破》表现相对突出，但2022年7月发布的《暗区突破》仅在app中排名第一 Store游戏畅销榜50左右，2022年3月发布的《重返帝国》已经爆出至畅销榜1000左右。

　　图源：伽马数据，中国银行证券

　　2022年中国客户端游戏市场实际销售收入为613.73亿元，同比增长4.38%，连续两年实现增长。

　　与之前手游的“牛夫人”相比，端游又要变成“小甜甜”了吗？

　　从产品的角度来看，很多游戏企业的终端游戏商品流量确实有所改善。腾讯财报公布，2022年端游收入同比增长4%。网易财报公布了《梦幻西游》电脑版、《永劫无间》等商品产生的端游收益奉献提升。2023年春节假期，盛趣游戏旗下的《FF14》、《冒险岛》、《彩虹岛》、《热血传奇》系列等经典产品同比增加。

　　事实上，从目前流行的几款手机游戏，以及海外流行的《使命召唤》和《APEX》从手机游戏来看，目前腾讯的游戏基本盘仍然严重依赖于端游IP的衍生开发。这也证明了终端游戏IP游戏生命周期的延伸力很强。

　　2023年第一季度，腾讯和网易停运停服手机游戏超过10款，尤其是代理发行商品。然而，像《节奏》和《秘境对决》这样多年的老游又一次被测试，可见中国大厂对端游IP挖掘和类型试错的依赖越来越明显。

　　随着《守望先锋2》的推出，它退出了中国市场，这给市场留下了相当可观的位置。网易重启《无尽战区》接受暴雪玩家，心动的《火力苏打》和君海网的《大战亚拉特》也有不错的口碑。但拳头公司《无畏契约》的研制，怎么看都比竞争对手强。

合理地说，一款未发布的终端游戏对公司收入的贡献有限，日常生活收入远低于《穿越火线》。然而，腾讯在2022年年度报告中四次谈到了“无畏合同”。可以看出，腾讯IEG和Riot对“无畏合同”的本地化持非常谨慎的态度。

游戏《无畏契约》的关键感受并不完全是枪击。虽然整体结构看起来不错《CS：GO》升级版还增加了一定的RPG元素，如收集、培训和探索，但降低了操作门槛和改进了系统配置规定，以减轻游戏推广的难度。

Newzoo数据显示，2022年《无畏契约》美国流水总额超过3亿美元，相关游戏已远远超过同类游戏，在Twitch平台上直播热度已成为射击游戏的首位。

《无畏契约》作为拳头游戏的新店，是目前国外射击游戏跑道的第一梯队。随着国服的发布，腾讯在电竞全球比赛体系建设上也可能迎来新的高度。

但随着Valve《CS2》和网易《超凡先锋》同期的推出，全球射击游戏市场将迎来新的变化。是新王登基还是老王加冕，留给玩家磨练。

但手机游戏市场委缩给游戏市场留下的巨大现金流裂缝，真的能靠端游填补吗？就PC和笔记本的销量日益下降而言，这种负担恐怕很难进行。

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真正的游戏增量在哪里？

在整个游戏市场进入下行周期时，手机游戏市场不断萎缩。虽然端游有点暖，但不能长久。游戏市场是否也有增长的细分轨道？

在腾讯2014年全球合作伙伴会议上，腾讯手机游戏副总裁吕鹏表示：“纵观中国整个游戏市场十多年的发展，包括30年的海外发展历史，我们认为该行业未来必须向两条路线发展，一条是特色，另一条是细分。当游戏类型越来越多，一个领域的发展程度越高，除了创新，就是找到目标市场。”

近十年来，各游戏厂商的重磅游戏研发周期肉眼可见变长。与完美世界《幻塔》和腾讯《暗区突破》一样，开发进度已经达到三年，在时间上可以与一些外国3A杰作进行比较。

米哈游的《原神》投入了公司的力量。该产品在世界各地的市场上得到了高度的评价和市场表现，也使二次元和开放世界主题成为热门游戏类型。从各大厂商对产品研发的不断巨大投入可以看出，高质量的游戏视频质量在市场竞争中发挥了更重要的作用。

就像东南亚最大的游戏平台Garena在亚洲代表腾讯运营的多款游戏一样，现在正在运营的《使命召唤》:Mobile》、《魂斗罗：归来》及其前代理运营的《英雄联盟》、《地下城与勇士》等一系列大型IP，无一例外都是热门端游和IP改写手游。

面对强敌带来的行业秩序和市场格局的变化，腾讯紧跟年轻人的喜好，进行多品类的投资和培育。这就要求腾讯有足够的样品试错支持，扩大下注涉及降低经济成本。

对腾讯来说，WeGame游戏商店可能是一个很好的“实验田”。

目前，WeGame软件上有5款游戏实测总数超过1万款，分别是《饥荒》、《星露谷故事》、《中国父母》、《深海迷航》和《隐形守护者》。玄幻武侠游戏作品，如《古剑奇谭》、《河洛群侠传》、《神舞幻想》等，评价量为5万 ，总销量遥遥领先。

游戏管理是WeGame上比较受欢迎的类别，这可能与游戏玩法相对受欢迎和休闲有关。一方面，WeGame的游戏阵容包括《饥荒》、《星露谷故事》、《城市:天际线》等。消遣时间的策略游戏一直是主机玩家的基本盘。另一方面，随着中国商业游戏知名度的不断发展，独特的明星单品层出不穷。商业游戏已经成为独立团队与大工厂竞争竞争的明确方向。

通过WeGame即将推出的《四季之春》、《噗噗冒险公园》、《侠义之旅》等8部游戏管理杰作，表明“慢游戏”越来越受到玩家的欢迎，游戏行业的潜在爆炸性产品也越来越多。

以《风暴岛》为例，游戏设置为8人在荒岛上进行狼人杀戮。Steam中的测量总数只有30多个，但Wegame的测量数接近1000个，差距很大。显然，QQ社交链的裂变效应。

随着非重度休闲模拟细分赛道游戏的差异化和客户的个性化偏好，细分赛道游戏一般拥有更稳定的用户群体。2022年，关键细分赛道游戏的市场规模继续增长，并已成为一个具有长期潜力的游戏部门。

对细分赛道游戏进行深度布局规划的游戏企业，可以在整个市场下行周期中找到改善的可能性。

随着用户的特色偏好和产品生存压力的增加，细分行业的马太效应将会加剧。在细分行业积累丰富经验和技术的制造商有望通过适当的微创新，通过对客户肖像的深入解读，产生市场领先的竞争力。

然而，目前可见的爆发细分游戏跑道，基本上有头部游戏已经跑了，想要重新进入市场并不容易。因此，对于一些期望细分赛道的游戏公司来说，需要磨练公司的预测力和判断力，才能进入已经完善的赛道，残酷地与先锋竞争，或者探索新的赛道。

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　　写最后

在游戏市场整体周期低迷的领域环境下，腾讯等龙头游戏公司目前的技术创新无法支撑游戏行业的创造。在改善版本号和外部经济环境的条件下，游戏市场的整体下行周期可能仍会持续一段时间。

从更详细的游戏分类来看，手机游戏市场委缩留下的改善裂缝显然无法用偶尔变暖的终端游戏来填补。在这样的环境下，游戏市场的无尽竞争，让很多游戏企业只有“海里捞珍珠”。

对于近年来表现良好的休闲模拟和其他细分轨道游戏，游戏公司的价值可能是探索细分轨道的机会，探索创新和新的轨道可能是出路。

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